【焦点热闻】宁德时代发行100亿债务融资!

2022-09-29 17:42:00 来源:

9月28日晚间,宁德时代(300750)发布公告称,公司拟在全国银行间债券市场注册发行不超过人民币100 亿元(含100亿元)的中期票据,期限不超过5年(含5年)。

那么什么是中期票据,在外界看来财大气粗的宁德时代发行中期票据又是为了什么?


【资料图】

中期票据是一种债务融资工具

公开资料显示,中期票据是由中国人民银行主导的银行间债券市场一项创新性债务融资工具,经监管当局一次注册批准后、在注册期限内连续发行的公募形式的债务证券。它的最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款(如利率、期限以及是否同其他资产价格或者指数挂钩等)。

由此可知,宁德时代发行100亿中期票据的目的是为了融资。但距离450亿的定增刚刚落地不久,那宁德时代短期内再次融资又是为了什么呢?

宁德时代称,随着新能源行业的持续发展,公司业务和生产规模快速增长,所需的产能布局、研发投入等经营性资金需要相应增长。尽管公司于2022年完成了向特定对象发行股票融资,但上述融资需专项用于宁德福鼎、广东肇庆、江苏溧阳等电池生产基地及研发项目等募投项目,仍不能完全满足公司未来发展的资金需求。综合考虑业务发展规划、资金需求及财务状况、市场流动性等情况,公司此次拟通过分期发行中期票据的方式,补充公司未来项目建设及营运等所需资金。

简而言之,宁德时代未来还将继续扩大业务和产能规模,而450亿的定增是专项专用,仍不能完全满足公司未来发展的资金需求,因此提前进行分期债务融资,以备未来项目建设及营运等所需资金。

宁德时代也明确指出,募集资金主要用于项目建设、补充营运资金、偿还有息负债等符合相关法律法规及交易商协会规定的用途,并严格按照发行文件约定使用。

本次发行中期票据事项尚需提交宁德时代股东大会审议,并经过中国银行间市场交易商协会批准后实施。

140亿投建洛阳基地

言出必行,说干就干。在发行中期票据的同日,宁德时代宣布投资140亿元,在河南省洛阳市伊滨区投资建设洛阳新能源电池生产基地项目。

宁德时代未披露本次项目产能规模,但根据建设内容来看,洛阳基地涉及新能源动力电池系统及储能系统生产线,按照3.5亿元/GWh的投资成本算,该基地产能约在40GWh。

与亿纬锂能前一天在沈阳投建生产基地一样,项目建设内容均是动力与储能电池并行。两大巨头对产品路线不约而同地布局背后,传达出储能电池未来的发展前景不会弱于动力电池。

宁德时代在公告中指出,随着全球新能源产业快速发展,未来几年动力电池及储能电池出货量将迈入“TWh”时代。

为抓住新能源行业快速发展的历史机遇,满足未来业务发展和市场拓展的需要,确保客户订单及时履约交付,动力电池企业进一步完善并扩大产能布局,乃是顺势而为。

维科网锂电注意到,官宣洛阳官宣即开工,当日已正式开工建设。从建设期限来看,预计自开工建设起不超过36个月。这也就意味着,此次40GWh(测算)规模的产能有望在2025年底前后实现完全投产。

宁德时代洛阳基地项目的实施主体为中州时代新能源科技有限公司(简称“中州时代”)。

中州时代于9月26日正式成立,法定代表人为曲涛,注册资本20亿元人民币,由宁德时代100%持股。经营范围包含:电池制造;电池销售;电子专用材料制造;电子专用材料销售;新材料技术推广服务等。

图源:企查查

在中洲时代成立之时,市场就分析认为其或是宁德时代接下来在洛阳展开布局的重要一环。没想到时隔2天,宁德时代就“自曝”了洛阳基地,效率甚高。

13大独资生产基地落定

随着洛阳基地的落地,截至目前,宁德时代已在全球拥有13大独资生产基地,合计规产能高达775GWh。包括国内的宁德(171GWh(湖东/湖西/车里湾/福鼎))、青海西宁(15GWh)、江苏溧阳(75GWh)、四川宜宾(100GWh)、广东肇庆(30GWh)、江西宜春(50GWh)、上海临港(80GWh)、福建厦门(40GWh)、贵州贵安(20GWh)、山东济宁(40GWh)、河南洛阳(40GWh,测算),以及欧洲的德国图林根(14 GWh)、匈牙利(100GWh)。

此外,宁德时代还与各大主机厂建有合资工厂,规划产能合计达106.6GWh。包括时代一汽(26GWh)、时代吉利(25GWh)、时代广汽(10GWh)、时代上汽(36GWh)、东风时代(9.6GWh)。

至此,宁德时代目前规划总产能已超881GWh,遥遥领先于其他动力电池企业。而且从建设节奏来看,2023年宁德时代建成产能规模将达到499GWh。这意味着,宁德时代近500GWh的远期规划产能有望在2023年前后得到完全释放。

总结

作为全球动力电池龙头,除了产能规模继续扩大之外,宁德时代今年可谓是全面进阶,竞争力护城河继续夯实加高。

电池技术方面,接连抛出麒麟电池、M3P电池、凝聚态电池三大技术,持续引领技术发展。

且随着新技术的逐渐落地,配套车企阵容不断扩大增强。

业务版图方面,牵手中国移动强化通信领域布局;携手两桶油,换电业务破局;整车和储能客户大单齐头并进。更重要的是,对上游锂资源的布控开始跃进,已经拿到枧下窝矿区计划年产3300万吨锂云母选矿及其配套项目第一期探矿权及采矿权,并且还将继续扩大在宜春的锂资源布局。

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